导航菜单

IPO直面监管风暴 严惩欺诈发行期待为A股铸就“诚信底线”

新华社上海6月26日电(记者潘庆)在6月24日中国证监会例行新闻发布会上初步认定新泰电气存在欺诈发行和信息披露的违法行为后,新闻发言人戈登表示,中国证监会最近专门部署了欺诈发行和首次公开发行信息披露的违法执法行动。

作为资本市场最重要的“入口”,新股发行正面临着前所未有的监管风暴。 人们还预计,对欺诈发行的严厉惩罚会真正为a股创造“诚信底线”。

新一轮监管风暴指向欺诈发行

戈登表示,中国证监会监察部已经进入执法程序,对金融监管部门、证券交易所、相关证券交易商和中介机构、公众等发现的第一批违法线索进行查处。

一周前的同一时间,戈登透露,目前中国证监会初步认定新泰电气有欺诈分销和信息披露的违法行为。 但是,一旦新泰电气有限公司被正式认定为欺诈发行或中介机构未尽职尽责,中国证监会将依法予以处罚。 深交所还将依法履行退市职责,启动新泰电气后续退市程序。

兴业证券参与新泰电气案后,西南证券最近也发布通知称,该公司因“涉嫌未能按规定履行职责”而被中国证监会调查 据了解,此次西南证券的调查与控股股东伊美集团在能源资源大幅增加的过程中“策划并煽动涉嫌欺诈发行”有关。

各种迹象表明,中国股市正面临新一轮监管风暴,包括首次公开发行和非公开发行,欺诈性发行已成为这场监管风暴的焦点。

作为证券市场上最严重的证券欺诈之一,严重侵害投资者合法权益的33,354起欺诈发行是各国证券监管机构执法和监管的重点 戈登表示,中国证监会将继续对这类违法行为保持“高压”。

新泰电气或“欺诈发行和退市”的先例

在这场监管风暴中,因上市后披露的新股申请文件和定期报告中的虚假记录和重大遗漏而受到调查的新泰电气无疑引起了很多关注。

本月初,新泰电气宣布已收到证券及期货事务监察委员会的通知。对涉嫌欺诈发行和违反信息披露的调查已经完成。证券及期货事务监察委员会计划对该公司及有关负责人实施行政处罚及市场准入禁令。

值得注意的是,在三年前揭露的“创业板欺诈第一案”中,同样参与欺诈发行的万福生科,因平安证券主动支付赔偿而逃过一劫,成为中国证券监管史上“成功但不完善”的案例

根据今年1月开始实施的新股发行新规的规定,涉及新泰电气的兴业证券最近也表示,该公司正在为投资者制定提前支付补偿的计划,这可能成为新政策下第一个提前实施补偿的保荐人。

新泰电气会因此成为另一个万福盛科吗?业内人士都说可能性不是很高。

财经评论员皮海舟表示,《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》已于2014年11月16日正式实施 因此,新泰电气的强制退市已有明确规定,不可能“一劳永逸”地解决

在24日的例行新闻发布会上,中国证监会关于新泰电气“在被正式认定犯有欺诈发行行为后,退市程序将由交易所启动”的声明也证实了行业的判断。 这也意味着,继袁波首次“大规模非法退市”后,新泰电气可能因欺诈发行而“解散”,从而在a股发展历史上创下了可耻的“第一”。

严格的监督需要完善的系统。

近年来,从内幕交易到市场操纵,从虚假陈述到欺诈性发行,从“股市黑嘴”到“老鼠仓”,监管当局一再严厉打击证券市场的违法行为,引发了一轮又一轮的监管风暴。

然而,有限的监管资源与证券市场上的大量非法行为之间仍然存在巨大的差距 特别是在信息披露和欺诈发行的案件中,违法主体种类繁多,违法行为持续时间长,欺诈手段复杂隐蔽,进一步加大了市场监管的难度。

银河证券与清华大学联合培养博士后张金松撰文表示,应借查处欣泰电气案契机,力争在完善退市制度设计并强化执行、加大中介机构特别是个人主体责任及惩处力度、引入集体诉讼制度最大限度保护投资者利益等三方面实现新突破,建立起设计合理及运行高效的配套制度,从而彻底清除财务造假这一资本市场的“毒瘤”。

证监会新闻发言人邓舸表示,证监会将本着“绝不放过任何一个涉案主体、绝不放过任何一项违法失职行为、绝不放过任何一项需要承担的法律责任”的原则,充分行使和发挥行政、自律组织的职权职能作用,严格追究、推动落实案件责任人应当承担的行政、刑事和民事法律责任。

多位市场人士认为,除了借助重大数据等先进技术手段,对股市的严格监管更有赖于相关制度体系的完善和有效执行。唯如此,才能通过严惩欺诈发行、虚假披露等违法违规行为,真正铸就资本市场的“诚信底线”。