导航菜单

十年来首次三个月内三次降息 鲍威尔暗示今年不降了

美联储十年来的第一个“降息季节”:三个月内三次降息!鲍威尔表示,今年与否

北京时间10月31日凌晨,美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布了10月份的利率决议和政策声明,将美联储基金利率下调25个基点,至1.50%-1.75%的区间

这是美联储今年第三次降息,降息集中在一个季度。 8月1日,美联储十多年来首次降息。9月19日,美联储继续将联邦基金利率下调25个基点,目标区间为1.75%-2%

美联储主席鲍威尔在同一天的新闻发布会上表示,美联储目前的货币政策是恰当的。只要经济形势保持不变,未来可能不会降息。

当地时间周三,美国三大股指上涨,S&P 500指数创下新的收盘纪录。 科技巨头脸书和苹果在下班后发布了比预期更好的业绩报告

鲍威尔建议今年不要再次降息

美联储根据市场预期降息 与上一任美联储官员降息决定造成的巨大内部分歧相比,这次有八个人支持降息。其中美联储主席杰罗姆鲍威尔、副主席约翰威廉姆斯、董事米歇尔鲍曼、圣路易斯联储主席詹姆斯布拉德、董事布雷纳德、董事理查德克拉里达、芝加哥联储主席查尔斯埃文斯和金融监管副主席兰德尔夸尔斯只投票反对堪萨斯联储主席埃丝特乔治和波士顿联储主席埃里克罗森格伦,后者倾向于保持利率不变。

FOMC删除了自6月份以来在会后声明中出现的一个关键短语,即“采取适当行动保持经济扩张” 相反,“在评估适当的利率路径时,美联储将继续观察未来形势对美国经济前景的影响。” 鲍威尔称货币政策“处于有利地位”,而“基本前景预测仍有利于经济增长” 他反复强调美联储的政策“可能保持温和”,并暗示过去五个月所谈论的“中期”调整可能已经结束。只要经济形势保持在当前水平,“前景大致符合预期”,他未来可能不会降息。

然而,鲍威尔也为美联储未来的政策改变留有余地。 “如果有新的发展导致对我们的前景进行重大的重新评估,我们将作出相应的反应 该策略不是预先确定的路线。"

此外,FOMC声明还提到了美联储最近资产负债表的扩张。 委员们指出,美联储一直在购买债券,目的是将联邦基金利率稳定在目标范围内,而不是重启量化宽松。 公开市场操作将至少持续到2020年第二季度,而旨在稳定隔夜市场的定期和回购操作将至少持续到明年1月。

目前,芝加哥商品交易所的“美联储观察工具”显示,预测美联储2019年12月联邦基金利率为1.50%-1.75%的概率为77.0%,降息至1.25%-1.50%的概率为20.8%

美国经济前景仍面临不确定性

美联储也将贴现率降至2.25% 将超额准备金率(IOER)从1.80%调整至1.55%

美联储利率声明称,自9月份以来的信息显示,美国经济活动保持适度扩张,家庭支出增长强劲,但企业固定资产投资和出口仍然疲弱,除食品和能源价格外,整体通胀率和核心通胀率仍低于2%的目标 考虑到全球形势对美国经济前景的影响和温和的通胀压力,美联储决定降息,但美国经济前景仍面临不确定性。

自今年年初以来,全球经济放缓的趋势越来越明显。在10月15日发布的《世界经济展望》中,国际货币基金组织(International Monetary Fund)警告称,由于壁垒上升和地缘政治紧张加剧,今年全球经济增速将降至3%,这也是近10年来的最低增速。

美国商务部发布的第一份估计数据显示,今年第三季度实际国内生产总值年增长率为1.9%,低于第一季度的3.1%和第二季度的2%。

9月,美国ISM非制造业采购经理人指数大幅下跌至52.6。在18个服务业中,包括房地产、批发贸易和教育服务在内的4个行业已经陷入萎缩状态。 作为消费者支出的领头羊,美国9月份零售额出人意料地环比下降0.3%,而密歇根大学消费者信心指数(University of密歇根大学consumer confidence index)同比下降,表明外界对经济的担忧。

对市场的影响

美联储降息后,巴西央行降息50个基点至5%,这是今年第三次降息。沙特央行将回购利率从250个基点下调至225个基点,并将反向回购利率从200个基点下调至175个基点。巴林央行将隔夜存款利率从2.25%下调至2%,一个月存款利率从2.85%下调至2.6%。香港金融管理局将利率下调25个基点至2% 此外,科威特和阿拉伯联合酋长国央行也下调了利率,日本将于今日宣布利率决议。

受贸易反弹和全球央行宽松预期的推动,美国股市再次回到历史高点

当地时间周三,美国股市大部分时间表现出窄幅波动,三大股指在尾盘走高,S&P 500指数继续创出历史新高。 截至收盘,道琼斯工业平均指数上涨0.43%,至0.89点。纳斯达克指数上涨0.33%,至8303.98点。S&P 500指数上涨0.33%,至3045.77点

美元指数一度升至97.96的盘中高点,随后跌至97.52的盘中低点。现货金在反弹前大幅下跌,截至记者发稿时达到1,495.52美元/盎司。美国政府债券收益率全面下跌。

嘉盛中国分析师黄军告诉记者《国际金融报》,美联储降息挤压了银行业的利润,但在不利的环境下,代表摩根大通的金融业受益于消费银行业务,第三季度利润和收入创下新高。 美国季度报告总体超出市场预期,给市场一根温暖的针 引导市场的摩擦缓解和宽松的货币政策预期可能会产生多重积极影响,或者延续标普的牛市

宏利投资管理部副投资组合经理查克托姆斯(Chuck Tomes)认为,市场预计美联储将在本利率决议公布前的12月再次降息,但目前美联储可能会暂停降息,未来的决策将更受潜在经济数据和具体经济表现的驱动。 无论是股票还是其他风险资产,前景将取决于未来基本经济数据的表现。

哈里曼布朗兄弟银行认为,美联储措辞的微妙变化降低了再次降息的可能性。 除非数据真的很糟糕,否则12月份不会进一步降息。 这种情况将有利于美元

(责任编辑:王艳娜HN117)